FXのバックテスト結果で、
「勝率90％」「PF 3.0」
といった数字を見た瞬間に、こう思ったことはないでしょうか。
これはさすがに強い手法だろう
この記事では、その直感がなぜ危険なのかを、
勝率・PF・資産曲線・ドローダウンの関係から、容赦なく分解します。
なぜ「勝率が高い手法」ほど危険になるのか
勝率・期待値がプラスでも破産は起こる
勝率は「当たった回数 ÷ 全トレード数」でしかありません。
そこには 負けがいつ来るか、連敗が固まるか という情報が一切含まれていません。
つまり勝率とは、順序を完全に無視した指標です。
60%の勝率なのに負ける理由と最大ドローダウンを軽視するトレーダーが破産する確率を合わせて読むことで、より深く理解できます。
短期間バックテストが生む幻想
次の資産曲線を見てください。
- 青線：短期間（100トレード）のバックテスト
- オレンジ線：同じルールを、より長期間に適用
短期では「完璧」に見えますが、
期間を伸ばした瞬間に、単なる右肩上がりの幻想だと分かります。
この時点で起きているのは、
手法が優れているのではなく、たまたま事故が起きていないだけです。
PF（プロフィットファクター）が信用できない本当の理由
PFは「平均値」であり、分布を見ていない
PFは以下の式で計算されます。
PF = 勝ちトレードの合計 ÷ 負けトレードの合計
一見合理的ですが、この指標は 損益の形状を一切見ていません。
- 勝ちが均等なのか
- 一発の巨大な勝ちがあるのか
- 負けが固まっているのか
これらはすべて、PFからは読み取れません。
たった1回の外れ値がPFを破壊する
次のグラフを見てください。
- ほとんどは小さな勝ち負け
- たった1回の巨大な勝ちがPFを押し上げている
この1トレードを除くだけで、PFは別物になります。
PFが高い = 安定している
という認識は、完全に誤りです。
勝率・PFが高い＝安全、ではない
PFと最大ドローダウンは相関しない
次は、複数の手法をプロットした散布図です。
- 横軸：PF
- 縦軸：最大ドローダウン（Max DD）
PFが高くても、
深いドローダウンを抱えている手法が大量に存在しているのが分かります。
つまり、
PFが高い ≠ 資金が安定している
ということです。
本当に見るべきは「DD分布」
単一のMax DDを見るだけでは不十分です。
- 平均DD：ほぼ無意味
- 最大DD：運に左右される
本当に見るべきなのは、
「どの程度のDDが、どれくらいの確率で起こるか」
という分布そのものです。
こちらの記事では、あらゆるトレード結果の見方を詳しく解説しています。
カーブフィッティングは「優秀な数字」を作る技術
なぜ勝率とPFは最適化しやすいのか
- パラメータを少し動かすだけで上がる
- 過去の特定期間に強烈に適合する
- 市場構造を一切考慮しなくても成立する
勝率・PFは、
カーブフィッティングに最も向いている指標です。
「当たっているように見える瞬間」が一番危険
その手法は、
- 相場を捉えているのではなく
- 過去のノイズに寄せているだけ
という可能性を、常に疑う必要があります。
本当に信頼すべき検証指標とは何か
順序を壊しても生き残るか
- トレード順をシャッフルしても成立するか
- モンテカルロで資金が耐えられるか
この視点がない検証は、
再現性の検証ではありません。
Delverを使えば、たった1回の外れ値を除外した真の実力値や、PFに現れない詳細なDD分布を瞬時に可視化できます。自分の手法が『数字だけの張りぼて』でないか、無料で今すぐ確認しましょう。
資金管理まで含めて「手法」
エントリー条件だけを見ている時点で、
検証はまだ半分も終わっていません。
- リスク率
- 想定DD
- 回復に必要な期間
これらを含めて、初めて「使える手法」です。
そして、それらのエントリー条件を探すのに欠かせないのが検証ツールになってきます。
こちらの記事では無料のバックテスト・検証ツールをまとめていますので、ぜひ参考にしてください。
まとめ｜勝率とPFを信じる限り、再現性は手に入らない
破産は運ではなく設計ミス
- 勝率が高いから安全
- PFが良いから優秀
この思考そのものが、破産への最短ルートです。
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生き残る手法は「分布」を見ている
見るべきなのは、
きれいな数字ではなく、汚い現実です。
- どれだけ沈むのか
- どれだけ耐えられるのか
- それがどれくらいの確率で起こるのか
それを見ない限り、
どんな数字も信用する価値はありません。