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分散投資と相関管理の本質

2025-09-20・3 min read

リスクを下げるためには単に複数の銘柄を持つだけでは不十分。分散投資と相関管理の正しい理解と実践方法を解説。

トレードでよく言われるのが「卵をひとつのカゴに盛るな」。
しかし単に銘柄を増やすだけではリスクは下がらない。
重要なのは相関関係を理解して分散することだ。

1. 分散投資の基本#

ただし、相関が高い銘柄ばかり選んでも意味がない。

相関係数 = −1〜+1で表される：

例: EUR/USDとGBP/USDは相関が高いため、両方を同時に持つと分散効果は小さい。

同じ方向に動く銘柄を増やしてもリスクは変わらない。

相関は時間とともに変化する。危機時には「普段逆相関の資産が一緒に下落する」こともある。

株式、債券、為替、コモディティなどを組み合わせることで分散効果を高める。

「どの銘柄が全体リスクにどれだけ寄与しているか」を計算し、ポートフォリオを最適化する。

複数銘柄を対象にバックテストし、相関を考慮した分散投資がどの程度ドローダウンを抑えるかを確認しよう。

分散投資は退屈に見えるかもしれない。
だが長期的に資金を守る最も確実な方法だ。