バックテストの限界と注意点

バックテストは戦略を検証する上で欠かせないが、万能ではない。
その限界を理解し、正しく使うことが大切だ。

1. 市場環境は変化する#

• 過去に有効だった戦略が未来でも通用するとは限らない
• 金融政策やボラティリティの変化で結果が大きく変わる

2. データの完全性は保証されない#

• ヒストリカルデータに欠損や異常値が含まれていることがある
• データベンダーによって結果が変わる場合もある

3. オーバーフィッティングのリスク#

• パラメータを調整しすぎると「過去専用の戦略」になる
• 実相場では通用しないケースが多い

4. 実運用との乖離#

• スリッページ、手数料、流動性の影響は完全に再現できない
• 特に短期売買では「理論値」と「実際の成績」が大きくずれる

5. 心理的要素を反映できない#

• バックテストは「ルール通りに淡々と実行した場合」を想定
• 実際には恐怖や欲望でルールを破ることがある
• その差は成績に大きく影響する

6. 実際に検証してみよう#

バックテスト結果を過信せず、「限界を踏まえたうえで戦略をどう改善できるか」を確認してみよう。

7. まとめ#

• バックテストはあくまで「参考」であり「保証」ではない
• 市場の変化、データの偏り、実運用とのギャップを意識する
• 限界を理解してこそ、バックテストを武器にできる